(June-2W) Weekly Market Report

다들 건강한 한 주 보내셨는지요?

 

지난 주말은 오랜만에 LA지역도 평년기온을 되찾아, 무더운 날씨가 몇일 계속된것 같습니다.

본격적인 여름이 시작되는 것 일까요? 이럴때 일수록, 꾸준한 운동으로 건강 챙기시길 바랍니다.

 

6월 둘째주 Market Report 입니다.

 

【주가】

 미 다우지수는 5월 고용지표 부진에 따른 금리인하 기대와 멕시코와의 협상 타결 가능성 등이 부각되며, 상승 추세 보이고 있으며, 유럽 각 국의 주가들도 ECB가 경기둔화에 다른 보다 완화적인 통화정책을 펼거라는 전망이 확산되면서, 오름세를 지속 하였습니다. 매번 말씀드리지만, 실질적인 경기나 기업자체의 펀더멘탈 보다는, 시장 유동성에 상당부분 좌우되고 있는 현재의 주식시장은 그 모습 자체로 매우 약한 내구성을 가지고 있는바, 중장기 적으로 각국의 금융정책, 그에 이런 정책판단의 재료가 되는 거시경제지표들을 눈여겨 보고 향훙 전망을 해 나가시는것이 좋을 것 같습니다.

 

【외환】 【채권】

 5월 고용지표 부진 등 지표 하락으로 연준의 금리인하 가능성의 기대감이 높아진 가운데, 세계 경기둔화에서 미국도 예외일 수 없다는 시장전망이 나오며, 달러화의 약세가 나타났습니다.

 

à 이미 지난주 고지해 드린대로, 현재 Citi Bank 를 비롯한 글로벌 IB 들은 미국 연준이 올 9월과 12월, 두 차례 정도 금리인하에 나설 것으로 보고 잇으며, 이르면 금월부터 자산매입 축소의 조기 중단 등도 실시할 수 있다는 전망을 하고 있는 추세 입니다.

 

미국 국채금리는 전반적으로 하락한 가운데, 10년물과 2년물의 수익률 스프레드가 축소 되었고, 독일 10년물 국채금리는 유로전의 성장률 회복에 상당한 시간이 필요할 것이란 전망에 최저치를 계속 경신하고 있습니다.

 

à 특히, 그동안 연준의 파월 의장은 트럼프 대통령의 금리인하 요구에도 불구하고, 통화정책의 독립성을 준수하려고 애써왔으나, 1) 중국산 수입물품 관세부과 등이 저물가 기조와 장기성장 여력의 약화 등으로 중장기적으로 미국의 실업률을 높일 것으로 전망되는 점, 2) 세계 각국의 경기둔화로 주요국 통화당국이 금리 인하를 검토하고 있는 점 등 대내외 금융환경이 바뀌면서, 이에 맞춰 금리를 인하시켜야 할 시장 필요성과 당위성이 높아지고 있어, 향후 금리 인하 가능성은 더욱 높아지고 있는 상황입니다. (https://www.wsj.com/articles/the-fed-should-ignore-trump-and-contemplate-cuts-for-the-right-reasons-11560078180)

 

【원유】

WTI 가격은 OPEC과 기타 산유국의 감산 연장 가능성으로 상승하였습니다. 이란문제 등 지정학적 리스크 등의 요인과 경기둔화적인 시장 지표와 이에 따른 각국의 금융정책 등에 힘입어, 단기적으로 원유가격은 하락보다는 상승압력이 더 큰 것으로 전망됩니다.

 

 

【주요 Market & Financial Data】

		전주대비	7-Jun	31-May	24-May	17-May	30-Apr	31-Mar
Stocks (주가)	미국 DJI Avg.	4.71%	25,984	24,815	25,586	25,764	26,593	25,929
	유로 Stoxx 600	2.28%	377	369.06	375.89	381.51	384.00	379.09
	영국 FTSE 100	2.38%	7,332	7,161.71	7,277.70	7,348.62	7,418.22	7,279.00
	일본 Nikkei 225	1.38%	20,885	20,601	21,117	21,250	22,259	21,206
	상해종합 SSEC	-2.45%	2,827.8	2,898.70	2,853.00	2,882.30	3,078.34	3,090.76
Currency (통화)	Dollar Index	-1.24%	96.54	97.75	97.60	98.01	97.48	97.28
	Euro €	1.48%	1.1334	1.1169	1.1203	1.1158	1.1215	1.1218
	파운드화 £	0.86%	1.2737	1.2629	1.2714	1.2724	1.3032	1.3035
	엔화 ¥	0.09%	108.19	108.29	109.31	110.08	111.42	110.86
	위안화 ¥	-0.06%	6.91	6.905	6.72	6.69	6.73	6.71
	원화 won	0.55%	1,184.40	1,190.90	1,188.40	1,195.70	1,168.20	1,135.10

 

 

		전주대비	7-Jun	31-May	24-May	17-May	30-Apr	31-Mar
10-year Treasury Bond Yield	U.S.	-0.04%	2.08%	2.12%	2.32%	2.39%	2.50%	2.41%
	Dutch	0.46%	0.26%	-0.20%	-0.12%	-0.10%	0.01%	-0.07%
	U.K.	-0.08%	0.81%	0.89%	0.96%	1.03%	1.19%	1.00%
USD 3 Month Libor		-0.0519%	2.4506%	2.5025%	2.5249%	2.5219%	2.5755%	2.5955%
Korea[한국] CDS 5y (bp)		-3	34	37	35	35	32	32
U.K.[영국] CDS 5y (bp)		-1	30	31	30	29	29	32
China[중국] CDS 5y (bp)		-3	54	57	53	50	41	45
EMBI+ (bp)		-18	424	442	426	422	410	405
VIX (공포지수)		-12.88%	16.3	18.71	15.85	15.96	13.12	13.71
WTI (유가)		0.92%	53.99	53.5	58.63	62.76	63.47	60.14
Gold (금)		2.70%	1340.9	1,305.6	1,283.5	1,277.5	1,283.5	1,292.4

* 자료출처 : Bloomberg, Bond Index